Jakie są zalety Blockchain na rynkach kapitałowych?

    Mówiąc ogólnie, istnieją cztery kategorie uczestników rynku na rynkach kapitałowych, dla których rozwiązania oparte na blockchain oferują wyraźne korzyści:

    1. Emitenci
    2. Zarządzający funduszami
    3. Inwestorzy
    4. Regulatory
    Dla emitentów 

    Blockchain zapewnia emitentom znaczne korzyści, umożliwiając łatwiejszy, tańszy i szybszy dostęp do kapitału poprzez programowalne aktywa cyfrowe i papiery wartościowe. Nowe papiery wartościowe można wyemitować w ciągu kilku minut, a odpowiadające im prawa i obowiązki są kodowane i zautomatyzowane. Pozwala to emitentom i organizatorom nowych emisji na przyspieszenie wydarzeń związanych z finansowaniem. 

    Możliwość zaprogramowania lub zakodowania warunków w aktywach (na przykład w przypadku emisji papierów wartościowych) zapewnia większą elastyczność i dostosowanie niż kiedykolwiek wcześniej. Technologia Blockchain może usprawnić procesy KYC / AML i zapewniać aktualizacje i analizy w czasie rzeczywistym za pomocą jednego interfejsu dla inwestorów, zwiększając przejrzystość i wydajność.

    Jedną z kluczowych zalet zasobów cyfrowych jest możliwość frakcjonowania każdego zasobu. Aktywa cyfrowe można podzielić na tańsze i zbywalne jednostki, które stwarzają okazję do większej płynności i różnorodności inwestorów na niektórych rynkach. Ponadto bariery związane z emisją aktywów lub papierów wartościowych ulegają znacznemu obniżeniu, otwierając większe możliwości dla mniejszych emitentów, podczas gdy obecni emitenci czerpią korzyści z nowych rynków lub form papierów wartościowych. Wreszcie, cały cykl życia aktywów może zostać zautomatyzowany, od obsługi inwestorów po obsługę zdarzeń w przypadku dywidend. 


    Dla zarządzających funduszami 

    Zasadniczo blockchain umożliwia handel peer-to-peer dowolnymi aktywami w weryfikowalnej księdze. Fundusze odnoszą korzyści z szybszego i bardziej przejrzystego rozrachunku i rozliczeń, co zmniejsza ryzyko niewykonania zobowiązania lub ryzyko systemowe na bardziej nieprzejrzystych rynkach. Szybsze przetwarzanie oznacza, że ​​fundusze i menedżerowie mają mniej zaangażowanego kapitału i są w stanie efektywniej wykorzystywać i alokować swój istniejący kapitał. Fundusze zmniejszą koszty wynikające ze zwiększonej wydajności operacyjnej, takiej jak uproszczenie obsługi funduszy, księgowości, alokacji i administracji. Opłaty płacone stronom trzecim za usługi, takie jak księgowanie i administrowanie funduszami, agencja transferowa, a nawet przechowywanie, można zmniejszyć lub wyeliminować dzięki automatycznym usługom dotyczącym funduszy.

    Niewątpliwie pojawi się wiele nowych rodzajów produktów i instrumentów finansowych stworzonych przy użyciu technologii blockchain, które stworzą nowe klasy aktywów do alokacji kapitału. Chociaż nastąpi eksplozja produktów finansowych, większość tych aktywów będzie miała określone zaprogramowane standardy, co uprości tworzenie struktury nowych produktów lub instrumentów finansowych. Zdolność do emisji aktywów cyfrowych i frakcjonowania istniejących aktywów stworzy szerszą pulę inwestorów, zwłaszcza że nowi inwestorzy są bardziej zadowoleni z pomysłu posiadania portfela aktywów cyfrowych.  

    Dla inwestorów

    Technologia Blockchain znacznie zmniejsza barierę w wydawaniu nowych aktywów lub produktów finansowych. Wraz ze spadkiem kosztów emisji nowych papierów wartościowych i wzrostem szybkości emisji emitenci będą mogli dostosowywać nowe instrumenty do indywidualnych potrzeb każdego inwestora. Zwiększona zdolność do dokładniejszego dopasowania pragnienia inwestorów do zwrotu, horyzontu czasowego i apetytu na ryzyko za pomocą niestandardowych instrumentów cyfrowych może mieć głęboki wpływ na relacje między inwestorem a emitentem, tworząc bezpośrednią więź między poszukującymi kapitału a inwestorami.

    Inwestorzy dążą do ograniczenia ryzyka przy jednoczesnym zwiększeniu swoich potencjalnych zysków. Jednym z głównych czynników ryzyka jest brak płynności. Służy temu programowalny charakter aktywów cyfrowych i instrumentów finansowych, co pozwala na obniżenie kosztów transakcji, zwiększenie potencjalnej płynności aktywa i umożliwienie bardziej kompleksowego zarządzania ryzykiem. W połączeniu ze zwiększoną łącznością i wydajnością na rynkach kapitałowych inwestorzy zauważą większą płynność i niższy koszt kapitału. Ponadto przejrzysta i rozproszona księga blockchain umożliwi dokładniejszy wgląd w jakość aktywów i może usprawnić proces należytej staranności. 

    Do regulatorów

    Organy regulacyjne są często krytykowane za zbytnie angażowanie się na rynkach kapitałowych lub niewystarczające angażowanie się w to wystarczająco szybko, jak w przypadku kryzysu finansowego z 2008 roku. Agencje rządowe i organizacje regulacyjne mogą czerpać korzyści z rozproszonej księgi blockchain, która jest przejrzysta i weryfikowalna o każdej porze dnia. Niezmienny charakter łańcucha bloków – co oznacza, że ​​danych transakcji nie można zmienić – umożliwia organom regulacyjnym automatyzację funkcji, takich jak audyt i zgodność. 

    Ponieważ wiele instytucji korzysta z tej samej sieci blockchain do śledzenia swoich zasobów i zdarzeń związanych z cyklem życia aktywów, organy regulacyjne będą mogły poświęcić więcej czasu na analizę i przewidywanie ryzyka, zamiast na poznawanie cech charakterystycznych środowiska systemowego każdej firmy i niestandardowych reprezentacji transakcji. Zdolność do zmniejszenia tarcia w różnych pracochłonnych i czasochłonnych procesach usprawni proces prawny i regulacyjny. Lepsza jakość danych i ujawnień, możliwa dzięki księdze blockchain, zmniejszy koszty ogólne i potencjalnie zapobiegnie określonym rodzajom ryzyka systemowego. 

    Jakie są przypadki użycia Blockchain na rynkach kapitałowych?

    Wydanie

    Emisja oznacza proces oferowania inwestorom papierów wartościowych lub innych aktywów inwestycyjnych w celu pozyskania kapitału. Blockchain umożliwia tworzenie zarówno cyfrowych reprezentacji istniejących konwencjonalnych papierów wartościowych, jak i całkowicie nowych aktywów cyfrowych, wprowadzanych na rynek w postaci tokenów. 

    Sekurytyzacja instrumentów finansowych i papierów wartościowych stanie się zarówno bardziej dostosowana, jak i usprawniona dzięki wykorzystaniu platform emisyjnych typu blockchain. Emisję można poprawić w całym cyklu życia aktywów, w tym poprzez cyfryzację kapitału w momencie inkorporacji lub w przypadku różnych zarządzanych aktywów. Konwencjonalne aktywa zabezpieczone zabezpieczeniami można zdigitalizować w celu utworzenia tokenów reprezentujących poszczególne papiery wartościowe z ulepszeniem dodatkowej programowalnej funkcjonalności. 

    Blockchain umożliwia nowe modele biznesowe, takie jak zdecentralizowane finansowanie społecznościowe, które efektywniej pozyskuje kapitał i zapewnia lepszą dystrybucję kapitału i praw do zarządzania. Kolejną zaletą blockchain w całym cyklu sekurytyzacji jest zwiększona przejrzystość i łatwość zarządzania tabelą limitów, która jest dogodnie zlokalizowana w pojedynczej rozproszonej księdze. 

    Sekurytyzacja

    Sprzedaż i handel

    Sprzedaż i handel należą do głównych funkcji bankowości inwestycyjnej. Odnosi się do kupna i sprzedaży papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych. Blockchain umożliwia bezproblemowe wprowadzanie cyfrowych papierów wartościowych na rynek za pomocą różnych mechanizmów, w tym negocjacji dwustronnych, giełd scentralizowanych, giełd zdecentralizowanych, algorytmów dopasowywania i aukcji. 

    Blockchain daje początek różnym nowym możliwościom, w tym nowym i szytym na miarę instrumentom cyfrowym stworzonym w celu spełnienia wymagań inwestorów. Te nowe zasoby są możliwe dzięki natychmiastowemu i dostosowywanemu charakterowi wydawania zabezpieczeń cyfrowych, które można zaprogramować w celu płynnego wykonywania różnego rodzaju funkcji biznesowych. Na przykład cyfrowe i zautomatyzowane faktury lub inne zobowiązania krótkoterminowe można włączyć za pomocą sieci blockchain i cyfrowego tokena lub zasobu. 

    Dopasowywanie i potwierdzanie transakcji

    Zarządzanie zabezpieczeniami

    Obecne procesy zarządzania zabezpieczeniami są powolne i nieefektywne z powodu ręcznego uzgadniania i fizycznej dostawy papierów wartościowych, które zapewniają ograniczoną zdolność reagowania na warunki rynkowe. Informacje są również niewiarygodnie utajnione, co utrudnia uzyskanie ujednoliconego obrazu udziałów w zabezpieczeniach obejmujących różne składy i podmioty. Ta zabezpieczona struktura dodatkowo ogranicza zdolność jednostki do optymalizacji w zakresie depozytów zabezpieczających lub sald netto między podmiotami i regionami. 

    Blockchain umożliwia bardziej efektywne zarządzanie zabezpieczeniami poprzez digitalizację posiadanych zabezpieczeń w jednym, zoptymalizowanym rejestrze. Ponadto inteligentne kontrakty mogą zapewnić precyzję zarządzania zabezpieczeniami poprzez automatyczne wystawianie wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i przywoływanie z góry określonych reguł dla każdej relacji dwustronnej lub pośredniej. Tworzenie i digitalizacja tokenów zabezpieczających lub aktywów ułatwiają tworzenie nowych rynków i możliwości. Na przykład cyfrowo reprezentowane zabezpieczenia w łańcuchu bloków mogą być używane do ponownego wdrażania i rozliczania w czasie rzeczywistym, eliminując opóźnienia między wyceną a wezwaniem. 

    Wymiany

    Giełdy są często odpowiedzialne za niezliczone zadania, w tym usługi rynkowe (handel i zarządzanie akcjami, stały dochód, instrumenty pochodne itp.), Usługi korporacyjne (IPO, aktualizacje OTC, relacje inwestorskie) i licencjonowanie (licencjonowanie danych lub indeksów). 

    Blockchain ma potencjał, aby usprawnić operacje biznesowe giełd w ramach wielu ich funkcji. Obniżone opłaty transakcyjne w połączeniu z szybszym rozrachunkiem i rozliczeniami mogą potencjalnie zmniejszyć koszty ogólne i usprawnić istniejące procesy. Wspólna, rozproszona księga obsługiwana przez sieć blockchain może zwiększyć zgodność z KYC i AML, a także zapewnić dopasowanie lub potwierdzenie transakcji. Przejrzysta księga blockchain może pomóc w wymianie dzięki weryfikacji danych, prawach dostępu, aw najlepszym przypadku zapewnia solidniejsze systemy ostrzegawcze dotyczące działalności handlowej. 

    Cyfryzacja aktywów umożliwia tworzenie nowych produktów finansowych i instrumentów pochodnych o zwiększonych możliwościach obsługi aktywów (geo-ogrodzenie, białe listy, blokady czasowe itp.). Ponadto połączenie łańcucha blokowego i nowych aktywów cyfrowych i papierów wartościowych otwiera potencjał dla nowych rynków pierwotnych lub wtórnych, zwiększając płynność niektórych aktywów. 

    Rozliczenia i rozrachunki

    Rozliczenie to proces aktualizacji rachunków i organizacji transferu pieniędzy i papierów wartościowych. Rozliczenie to faktyczna wymiana aktywów i instrumentów finansowych. Inteligentne kontrakty można zaprogramować tak, aby dopasować płatności do przelewów dokonywanych poza łańcuchem płatności gotówkowych, kryptowalut lub stablecoinów. W przypadku rozliczenia mogą dopasować różne modele uwzględniające tolerancję ryzyka i potrzeby płynnościowe rynku, w tym rozliczenie atomowe, rozliczenie odroczone i rozrachunek netto z odroczonym terminem..

    Rozliczenia i rozliczenia DvP

    Stablecoins

    Blockchain umożliwia każdemu podmiotowi stworzenie cyfrowej waluty opartej na dowolnych zasobach. Waluty cyfrowe, które mają pozostać przy stałej wartości jednostkowej, takiej jak jeden dolar, nazywane są stablecoinami. Wiele instytucji, w tym JP Morgan i Facebook, zaczęło już rozwijać własne waluty cyfrowe. Stablecoinów można używać wewnętrznie do uzgadniania i zarządzania zasobami w ramach wielu kodów LEI w ramach jednej firmy macierzystej. Instytucje dopiero zaczęły zdawać sobie sprawę, w jaki sposób emitowanie własnej wewnętrznej waluty cyfrowej lub dołączanie do konsorcjum wykorzystującego ten sam stablecoin może przynieść korzyści ich działalności. 

    Usługi i infrastruktura potransakcyjna

    Usługi potransakcyjne wchodzą w grę po zakończeniu transakcji. Dzisiejsze procesy rozliczeń potransakcyjnych są jednak narażone na ryzyko wynikające z natychmiastowego charakteru transakcji oraz wahań cen i rynków. Globalne przetwarzanie potransakcyjne wiąże się z kosztami od 17 mld USD do 24 mld USD rocznie, w tym danymi referencyjnymi, uzgodnieniami, zarządzaniem wydatkami handlowymi, zarządzaniem cyklem życia klienta, działaniami korporacyjnymi, raportami podatkowymi i regulacyjnymi. Blockchain automatyzuje i usprawnia te procesy, zwiększając bezpieczeństwo i wydajność oraz redukując koszty i skracając czas rozliczeń.

    Obsługa aktywów

    Odnosi się to do sytuacji, gdy aktywa wymagają odrębnego zestawu usług, podczas gdy zarządzanie aktywami polega na administrowaniu pieniędzmi i papierami wartościowymi przez banki inwestycyjne i inne instytucje finansowe. Blockchain umożliwia automatyzację zdarzeń cyklu życia bezpieczeństwa cyfrowego, w tym kuponów, dywidend, wykonywania praw, zapadalności i cen, usprawnianie usług i procesów zarządzania. 

    Głosowanie przez pełnomocników

    Zarządzanie funduszami powierniczymi

    Zarządzanie funduszami powierniczymi obejmuje różne procesy, w tym zarządzanie funduszem, rejestrację podmiotu, zarządzanie transakcjami i raportowanie. 

    Zarządzanie funduszami opiera się obecnie na ręcznym przetwarzaniu danych funduszy i innych zadaniach administracyjnych, które są podatne na błędy. Blockchain usprawnia proces zarządzania funduszami, automatyzując i zabezpieczając dane referencyjne dotyczące funduszy wśród kluczowych interesariuszy w czasie zbliżonym do rzeczywistego. To znacznie zwiększa przejrzystość i bezpieczeństwo danych funduszy i wszelkich innych informacji referencyjnych. 

    Rejestracja podmiotu może być kosztowna i wymaga intensywnych procedur zgodności z KYC / AML. Z natury łańcuch bloków zapewnia ujednoliconą wspólną księgę dla podmiotu, w której rekordy mogą być automatycznie przechowywane, weryfikowane, utrzymywane i dystrybuowane. Ponadto można usprawnić więcej procesów związanych z obsługą funduszu, takich jak rejestr własności jednostek uczestnictwa, utrzymywanie sald inwestorów i środków pieniężnych funduszu, alokacja gotówki i nie tylko.. 

    Nowe rynki, na które pozwalają aktywa cyfrowe i papiery wartościowe, dają funduszom możliwość zróżnicowania oferty produktów poprzez tworzenie nowych produktów i cyfrowych instrumentów finansowych. Informacje dotyczące zgodności funduszy mogą być w razie potrzeby udostępniane organom regulacyjnym lub innym uczestnikom sieci. Organy regulacyjne i audytorzy byliby w stanie zweryfikować wszystkie istniejące informacje i zaufać ważności istniejących danych i informacji o funduszu. 

    Opieka

    Opieka oznacza opiekę nad papierami wartościowymi lub przechowywanie ich w celu zminimalizowania ryzyka kradzieży lub utraty. Zaawansowane atrybuty bezpieczeństwa technologii blockchain, w tym jej zdecentralizowana architektura i kod zabezpieczony kryptograficznie, zapewniają, że aktywa są wyjątkowo bezpieczne. 

    Zastąpienie agenta transferowego

    Agenci transferowi są odpowiedzialni za prowadzenie rejestru własności, w tym danych kontaktowych, zarejestrowanych akcjonariuszy emitenta. Agenci transferowi zarządzają transferami, emisjami i umorzeniem akcji emitenta oraz regularnie pomagają zarejestrowanym akcjonariuszom. 

    Dzięki inteligentnym umowom i cyfryzacji sieć blockchain może działać jako cyfrowy agent transferowy, utrzymując łańcuch pochodzenia aktywów i zakodowane instrukcje płatności dotyczące cyklu życia aktywów. Pozwoliłoby to inwestorom otrzymać zapłatę, zażądać podpisu inwestora i przeglądać materiały bez dodatkowych zadań agenta. Bardziej logiczne byłoby wprowadzenie do cyfrowego agenta transferowego, na przykład rejestrowanie subskrypcji netto i likwidacji / umorzeń zainicjowanych przez inwestorów. Ponadto agent cyfrowy wykorzystuje inteligentne kontrakty do identyfikacji klasy jednostek uczestnictwa i automatycznej dystrybucji wpływów, takich jak dywidendy. Ogromną liczbę innych zadań można zakodować w cyfrowym agencie transferowym, który dzięki technologii blockchain usprawnia obsługę aktywów dla funduszy, inwestorów i innych ważnych interesariuszy. 

    Rozwiązania Blockchain dla rynków kapitałowych

    Pakiet produktów ConsenSys pomaga instytucjom finansowym w adaptacji aktywów cyfrowych i wykorzystaniu potencjału transformacyjnego technologii blockchain na rynkach kapitałowych.

    Poznaj nasze rozwiązaniaRozwiązania Blockchain dla rynków kapitałowych

    Skonsultuj się z naszymi ekspertami

    Nasz zespół ds. Rozwiązań globalnych pomaga przedsiębiorstwom, rządom, organizacjom non-profit i start-upom w tworzeniu, testowaniu i wdrażaniu publicznych i prywatnych rozwiązań blockchain.

    Skontaktuj się z namiSkonsultuj się z naszymi ekspertamiInfrastrukturaInfrastrukturaInfrastruktura

    Bezpiecznie uruchom platformę blockchain na dużą skalę dzięki naszemu klientowi Ethereum obsługiwanemu przez dostawców. 

    Zacznij korzystać z PegaSysAplikacjeAplikacjeAplikacje

    Optymalizuj procesy biznesowe i twórz zasoby cyfrowe w naszym kompleksowym systemie operacyjnym typu blockchain. 

    Zacznij korzystać z CodefiSecurityBezpieczeństwoBezpieczeństwo

    Zwiększ bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów i unikaj kosztownych błędów dzięki naszej wiodącej w branży usłudze zabezpieczeń. 

    Zacznij od Diligence

    Mike Owergreen Administrator
    Sorry! The Author has not filled his profile.
    follow me