Studium przypadku Blockchain | Mata Capital: Inwestycje w nieruchomości za pomocą Blockchain | Codefi Assets

 

Abstrakcyjny

Francuska firma zarządzająca funduszami nieruchomości, Mata Capital, przyjrzał się technologii blockchain w 2019 r., aby zmodernizować i zoptymalizować procesy dystrybucji udziałów w funduszach i utrzymywać rejestr inwestorów. 

Dzięki tokenizacji aktywów Mata Capital ma na celu umożliwienie większego udziału w inwestycjach w nieruchomości poprzez zmniejszenie kosztów związanych z rejestracją inwestorów, wdrażaniem inwestorów i operacjami subskrypcji. Długoterminowa wizja polega na zmniejszeniu minimalnych kwot subskrypcji inwestorów ze 100 000 EUR do 1 EUR. Dzięki obniżonym kosztom i zwiększonej cyfrowej funkcjonalności blockchain, Mata Capital stara się przyciągnąć szerszą i bardziej zróżnicowaną pulę inwestorów do inwestycji w nieruchomości.

Aby osiągnąć ten cel, Mata Capital nawiązał współpracę z ConsenSys Codefi, aby wydać tokeny bezpieczeństwa dla trzech oddzielnych funduszy o łącznej wartości 350 mln euro. 

Pierwszy z tych projektów tokenizacji obejmował własność planowanego 11-piętrowego hotelu, który jest obecnie budowany na przedmieściach Paryża. Wynikająca z tego emisja o wartości 26 mln euro jest jednym z największych projektów tokenizacji nieruchomości w Europie. 

 

Punkty bólu

Obecnie branża zarządzania aktywami w nieruchomościach boryka się z następującymi problemami:

  • Uciążliwe i kosztowne tworzenie funduszy, dystrybucja aktywów i prowadzenie rejestru

  • Znaczne koszty administracyjne, zwłaszcza w przypadku małych biletów inwestycyjnych na KYC i czynności rejestracyjne, skutkujące wysokimi minimalnymi kwotami subskrypcji inwestycji

  • Inwestorzy mają ograniczony dostęp do rynków wtórnych. Nie są w stanie łatwo handlować aktywami, nawet jeśli wymaga tego strategia alokacji portfela

Zarządzający aktywami, tacy jak Mata Capital, opierają się na papierze do zarządzania rejestrem inwestorów. Digitalizacja tego procesu umożliwiłaby Mata Capital obniżenie kosztów, zapewnienie dokładności i lepszy nadzór nad inwestorami.

 

Rozwiązanie

Aby efektywnie zarządzać inwestycją w budynek hotelu zgodnie z wymogami regulacyjnymi, Mata Capital musiała kontrolować, kto może inwestować, a także określić posiadane udziały i zasady transakcji.


W przeciwieństwie do tradycyjnego podejścia do zarządzania wymogami zgodności, kwalifikowalności inwestorów i emisji akcji jako oddzielnych procesów ręcznych, platforma Codefi Assets oparta na Ethereum wykorzystuje inteligentne kontrakty do opisu nieruchomości, definiowania wymagań dotyczących zgodności, walidacji inwestora Know-Your-Customer (KYC) i wyemituj odpowiednie udziały w funduszu każdemu zweryfikowanemu inwestorowi.

Zwykłe obciążenie Mata Capital związane z badaniem kwalifikowalności inwestorów i profilu ryzyka zostało złagodzone poprzez zaproszenie potencjalnych inwestorów do utworzenia kont, wypełnienia formularza zgodności KYC i przesłania wszystkich wymaganych dokumentów na platformę. Dokumenty te zostały następnie przetworzone poza łańcuchem Ethereum przez Mata Capital, emitenta. Osoby uprawnione do zakupu tokenów w celu inwestowania w fundusz zostały następnie umieszczone na białej liście, potwierdzając swoje poświadczenia na platformie.

Wykorzystując precyzję i możliwości automatyzacji Ethereum, rozwiązanie umożliwiło uprawnionym inwestorom określenie charakteru i liczby nabywanych udziałów, dokonanie płatności przelewem bankowym i otrzymanie akcji po zatwierdzeniu płatności. W tle oznaczało to, że emitent zezwalał na transfer tokenów inwestorom z białej listy za pomocą certyfikatu podpisanego przy użyciu jego klucza prywatnego.

Po zakończeniu inwestorzy otrzymali potwierdzenie sprzedaży z wyszczególnieniem jej cech (tj. Emitentów, inwestorów, liczbę zakupionych tokenów) oraz link do transakcji na łańcuchu blokowym Ethereum.

 

Schemat 1: Interfejs wystawcy

Aktywa 8211 Interfejs wystawcy

 

Schemat 2: Interfejs inwestora

Zgodność z KYC i biała lista

Aktywa 8211 Wdrażanie inwestorów

 

Schemat 3: Przetwarzanie transakcji i śledzenie płatności

Aktywa 8211 Przetwarzanie transakcji i śledzenie płatności

 

„Ten pierwszy krok wyznacza początek radykalnej transformacji sektora Real Estate Asset Management” – mówi Matthieu Bouchaud, kierownik produktu Codefi Asset. „Dzięki platformie Codefi Assets umożliwiamy naszym klientom przejście z epoki eksperymentów do okresu rozwoju przemysłowego, umożliwiając im emitowanie jednostek funduszy i zarządzanie nimi w znacznie bardziej efektywny sposób”.

 

Inteligentne kontrakty: rozwiązania techniczne

Codefi Assets umożliwia między innymi łatwe tworzenie i wdrażanie inteligentnych kontraktów w sieci głównej Ethereum w oparciu o standard ERC1400. Standard ERC1400 został specjalnie stworzony przez społeczność Ethereum i ConsenSys w celu reprezentowania aktywów finansowych w łańcuchu bloków. Te wysoce konfigurowalne inteligentne kontrakty i tokeny bezpieczeństwa mają następujące funkcje:

  • Tokeny bezpieczeństwa obsługują transfery wymuszone, wypalenia i mennice przez administratora

  • Tokeny zabezpieczające obsługują ograniczenia handlowe poprzez generowanie certyfikatów poza łańcuchem. Transfery tokenów są uwarunkowane ważnością certyfikatu, oferując emitentowi solidne możliwości kontroli nad jego aktywami finansowymi zarówno na rynku pierwotnym, jak i wtórnym

  • Tokeny bezpieczeństwa obsługują częściową zamienność (czyli możliwość tworzenia różnych klas aktywów)

  • Wszystkie zastosowane inteligentne kontrakty zostały skontrolowane przez ConsenSys Diligence

 

Wyniki

W przypadku Mata Capital cele jej emisji tokenizowanej obejmowały oszczędność czasu i kosztów, większą elastyczność w dostosowywaniu produktów oraz zapewnienie dostępu do nowych kategorii inwestorów. Poszukiwał również bardziej bezpiecznego i wydajnego przetwarzania transakcji wraz z „jednym źródłem prawdy” między wszystkimi uczestnikami i stronami trzecimi – aby poprawić przejrzystość i niezmienność informacji, a także usprawnić działania sprawozdawcze.

Dzięki platformie Codefi rejestr inwestorów jest automatycznie aktualizowany i utrzymywany w jednym miejscu, co zapewnia dokładność, przejrzystość i bezpieczeństwo informacji. 

„Innowacja jest sercem strategii Mata Capital, co ilustruje niedawne wdrożenie platformy operacyjnej w celu zabezpieczenia wszystkich informacji naszych abonentów” – mówi Souleymane-Jean Galadima, dyrektor ds. Innowacji i biznesu cyfrowego w Mata Capital.

Cyfryzacja procesu inwestycyjnego w Ethereum zapewnia również Mata Capital możliwości dystrybucji bardziej globalnej, ponieważ inwestorzy międzynarodowi mogą uzyskać dostęp do platformy tak samo łatwo jak inwestorzy krajowi, przy czym zarówno KYC, jak i dystrybucja tokenów są przetwarzane w łańcuchu bloków.

Jako szerszy cel, Mata Capital spodziewa się przyciągnięcia większej liczby inwestorów detalicznych, którzy skorzystają z łatwości, z jaką mogą inwestować w złożony produkt finansowy. Z czasem przejrzystość i dostępność informacji o aktywach finansowych reprezentowanych w łańcuchu bloków zwiększy zaufanie inwestorów do produktów Mata Capital.

Baptiste Saint-Martin, kierownik ds. Rozwoju produktów w Mata Capital, dodaje: „Tokenizacja pozwoli nam zapewnić lepszą płynność naszym inwestorom, zwłaszcza na rynku wtórnym”.

 

Tokenizacja aktywów w zakresie nieruchomości

Wśród różnorodnych ról, jakie blockchain może odgrywać w sektorze nieruchomości – od inteligentnych kontraktów przy transakcjach dotyczących nieruchomości po zarządzanie danymi na potrzeby ofert nieruchomości – zgodnie z badaniami firmy Cushman, najbardziej opłacalną i rozpowszechnioną aplikacją jest tokenizacja aktywów. & Wakfield. Zgodnie z celem Mata Capital, jakim jest umożliwienie większego udziału w inwestycjach w nieruchomości, raport przewiduje, że tokenizacja pomoże rynkowi nieruchomości komercyjnych otworzyć się na większą liczbę inwestorów detalicznych ze względu na niższe minimalne bilety, większą przejrzystość i większą płynność.

Według Światowego Forum Ekonomicznego możliwość tokenizacji aktywów finansowych ma sięgnąć 2 bilionów dolarów w ciągu najbliższych dwóch lat, z czego połowa pochodzi z aktywów alternatywnych, w tym nieruchomości. Ogólnie uważa się, że ramy czasowe realizacji tego potencjału są znacznie szybsze w przypadku nieruchomości w porównaniu z innymi klasami aktywów, przy czym wczesne przykłady wdrażania tokenizacji nieruchomości, takie jak Mata Capital, już osiągają postępy.

Ale ta szansa zależy od rozwoju i wdrażania rozwiązań, które mogą zmniejszyć złożoność operacyjną i ryzyko regulacyjne związane z blockchain i tokenizacją. Wyniki osiągnięte przez Mata Capital z platformą Codefi Assets pokazują, że tokenizacja może zaoferować funduszom nieruchomości większą wydajność, przejrzystość i zarządzanie ryzykiem bez naruszania standardów instytucjonalnych, które są fundamentalne zarówno dla inwestorów, jak i zarządzających aktywami. 

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map