Poniższa dyskusja przedstawia przegląd różnych istniejących inicjatyw CBDC, które mogą stanowić solidną podstawę do zrozumienia zalet i wad waluty cyfrowej banku centralnego.

Postęp technologiczny i zmniejszające się wykorzystanie gotówki skłoniły różne banki centralne do zbadania możliwości wprowadzenia cyfrowych alternatyw dla gotówki. Cyfryzacja nieustannie zmienia działalność gospodarczą, przynosząc jednocześnie wiele zakłóceń dla społeczeństwa, a także rewolucjonizując wiele aspektów codziennego życia jednostki. W rezultacie budzi wiele obaw związanych z rewizją konwencjonalnych podejść. Tak więc, wraz ze zmniejszeniem wykorzystania gotówki i rosnącymi preferencjami klientów w zakresie cyfrowych systemów płatniczych, banki centralne mają wątpliwości co do wprowadzenia CBDC.

Dlatego ważne jest, aby mieć jasne wyobrażenie o zaletach i wadach waluty cyfrowej banku centralnego, aby dojść do rozsądnego wniosku. Wiele banków centralnych aktywnie włączyło wysiłki w badanie wyników przyjęcia CBDC. Jednak wiele banków centralnych waha się przed wdrożeniem dokumentów koncepcyjnych CBDC w praktyce.

Jako cyfrowa alternatywa dla fizycznego pieniądza banku centralnego, CBDC może zaoferować wiele korzyści. Jednak wady waluty cyfrowej banku centralnego mają konsekwencje dla niestabilności polityki pieniężnej i ogólnie branży usług finansowych. Poniższa dyskusja przedstawia tło CBDC i podstawowe założenia przed zagłębieniem się w ich zalety i wady.

Zapisać się:Kurs mistrzowski dotyczący waluty cyfrowej banku centralnego

Wprowadzenie i tło CBDC

Wpływ technologii zrodził pomysły na nowe podejście do systemów płatności, co zaowocowało perspektywami dla CBDC. Pojawienie się CBDC wskazało na możliwości modyfikacji technologicznych działających w obie strony w polityce pieniężnej. Firmy korzystające z technologii blockchain były w stanie opracować nowe systemy płatności, które mogą ominąć rolę banków centralnych w rozliczeniach. Jednocześnie banki centralne rozważają możliwości zaoferowania nowych form detalicznych kanałów płatności, mogących ominąć rolę pośredników.

Co to jest CBDC?

Zanim przejdziemy do przodu z zarysem zalet i wad waluty cyfrowej banku centralnego, ważne jest, aby zrozumieć różnicę między cyfrową walutą banku centralnego a tradycyjnymi rezerwami. Możesz odróżnić CBDC od tradycyjnych rezerw, zastanawiając się nad jego definicją. Chociaż nie ma jasnej definicji CBDC, można go uznać za elektroniczną formę pieniądza banku centralnego. Jednak CBDC ma pewne cechy, które świadczą o jego wyjątkowości.

Przede wszystkim oferuje lepsze i szersze funkcjonalności dostępu w porównaniu do rezerwatów. CBDC prezentuje również lepszą, wyjątkowo lepszą funkcjonalność w przypadku transakcji detalicznych w porównaniu do gotówki. CBDC obejmuje również odrębną strukturę operacyjną w porównaniu z innymi wariantami pieniądza banku centralnego, umożliwiając tym samym CBDC zajęcie się odrębnym podstawowym celem.

Co najważniejsze, CBDC powinno mieć zdolność do oprocentowania, tylko przy realistycznych założeniach dotyczących płacenia stóp procentowych innych niż stopa rezerw. Waluta cyfrowa banku centralnego jest również uważana za pieniądz elektroniczny banku centralnego, a także za elektroniczne zobowiązanie banku centralnego. Jako zobowiązanie banku centralnego może mieć postać tokena lub być przechowywane na rachunku w celu realizacji transakcji i utrzymywania wartości. Zróżnicowane aspekty związane z CBDC całkowicie eliminują możliwości wad waluty cyfrowej banku centralnego. Nie ma jednak powodu, aby całkowicie je zanegować.

Inne waluty cyfrowe zagrażają samemu istnieniu CBDC. Na przykład Facebook już pracuje nad cyfrową walutą o nazwie Libra. Portfel Novi jest obecnie podstawowym portfelem blockchain, z którym jest kompatybilny. Jest to jednak poważny problem dla banków centralnych, ponieważ ta waluta może stanowić zagrożenie dla systemu monetarnego i walut fiducjarnych.

Różne formy CBDC


Nowa taksonomia pieniądza wskazuje również na możliwości rysowania różnic między dwoma potencjalnymi formami CBDC. Najważniejsze cechy pieniądza, zgodnie z nowymi definicjami, dotyczą emitenta, formy, dostępności i mechanizmu transferu. Emitentem może być bank centralny lub jakikolwiek inny podmiot.

Forma w definicji pieniądza odnosi się do pieniądza elektronicznego i fizycznego. Jeśli chodzi o dostępność, pieniądze mogą mieć dwie opcje, takie jak dostęp ograniczony lub powszechny. Mechanizm transferu pieniędzy mógłby mieć charakter scentralizowany lub zdecentralizowany (peer-to-peer).

W rezultacie nowe aspekty zawarte w definicji pieniądza zapewniają wiarygodną podstawę do rozróżnienia dwóch form elektronicznego CBDC, takich jak emisje banku centralnego i warianty peer-to-peer. Detaliczna CBDC jest dostępna dla ogółu społeczeństwa, a hurtowa opcja CBDC jest dostępna tylko dla instytucji finansowych. Teraz ważne jest, aby ustalić konkretne założenia dotyczące CBDC, aby zastanowić się nad zaletami i wadami waluty cyfrowej banku centralnego.

Przeczytaj także:Hurtowa i detaliczna cyfrowa waluta banku centralnego

Ogólne założenia dotyczące CBDC

Pierwsze założenie dotyczące CBDC jest takie, że nie są to aktywa kryptograficzne, takie jak Bitcoin. CBDC mogą zdecydować się na przyjęcie DLT, które może służyć jako podobne łącze między CBDC a kryptowalutami. Jednak CBDC znacznie różnią się od kryptowalut, ponieważ służyłyby jako zobowiązanie banku centralnego, na równi z banknotami.

Zasadniczo jeden z czołowych zalet waluty cyfrowej banku centralnego, tj. Zaufanie, oddziela CBDC od kryptowalut lub stablecoinów. Drugi czynnik wskazuje na konwencjonalne podejście banków centralnych do emisji pieniądza cyfrowego w rezerwach. Wręcz przeciwnie, projekty CBDC rozważane w wielu propozycjach banków centralnych implikują potrzebę posiadania CBDC opartych na tokenach. W rezultacie CBDC różni się od sald na rachunkach rezerwowych, a typowe warianty pieniądza banków komercyjnych mają format oparty na rachunku.

Należy również zauważyć, że popularność CBDC nie zależy tylko od nowych ulepszeń technologicznych. Jak wspomniano wcześniej, wykorzystanie kart stale spada wraz z drastycznym ograniczeniem wykorzystania gotówki.

Lepsza alternatywa

Banki centralne chcą stworzyć alternatywną metodę płatności i przechowywania wartości, zamiast całkowicie znieść gotówkę za pomocą CBDC. Banki centralne chcą przygotować się na potencjalną przyszłość, w której fizyczna gotówka nie będzie już kwalifikować się jako prawny środek płatniczy.

Istnieje wiele rozwiązań typu blockchain dla cyfrowej waluty banku centralnego. Tak więc wprowadzenie CBDC może pomóc w oferowaniu konsumentom godnej zaufania i elastycznej metody płatności zgodnie z trendem cyfryzacji. Z drugiej strony, zmniejszające się wykorzystanie gotówki budzi poważne obawy co do stabilności systemu finansowego i stabilności całej gospodarki.

Wszystkie te założenia jasno pokazują, że wady cyfrowej waluty banku centralnego są oczywiste w aspektach technologicznych, systemowych, prawnych i ekonomicznych. Ponadto kwestie etyczne zwracają uwagę na identyfikowalność przy projektowaniu CBDC lub gwarancję anonimowości.

Jednak użytkownicy najprawdopodobniej woleliby CBDC ze względu na płatność, powiązaną funkcjonalność i całkowite koszty dla użytkowników. Ważne jest również, aby wziąć pod uwagę znaczenie wiedzy technologicznej, odwagi i wizji wdrożenia CBDC. Zalety waluty cyfrowej banku centralnego stają się atrakcyjnymi instrumentami przyciągania uwagi banków centralnych do CBDC, zwłaszcza w obliczu ograniczeń w obecnej infrastrukturze płatniczej w zakresie dodatków technologicznych i dodatków. W rezultacie zapotrzebowanie na nowe modele płatności znacznie rośnie w ostatnim czasie.

Oto przewodnik, który pomoże Ci zrozumieć różnice między Crypto a CBDC.

Aktualne inicjatywy CBDC

Gdy założenia dotyczące CBDC stają się jasne, ważne jest, aby zastanowić się nad istniejącymi inicjatywami CBDC. Przegląd istniejących inicjatyw CBDC może zapewnić krytyczne spojrzenie na wady i zalety waluty cyfrowej banku centralnego. Dowiedzmy się więcej o istniejących inicjatywach CBDC, których celem jest zapewnienie jasności w zakresie porównania zalet i wad waluty cyfrowej banku centralnego.

Banki centralne stosują różne podejścia projektowe, metody, technologie i udział interesariuszy w bieżących projektach badawczych CBDC. Badanie przeprowadzone przez Bank of International Settlement (BIS) wykazało, że około 70% banków centralnych biorących udział w badaniu potwierdziło swoje zaangażowanie w określoną formę pracy CBDC.

Na przykład Stany Zjednoczone opracowują obecnie nowy typ zasobu cyfrowego o nazwie cyfrowy dolar. Ta inicjatywa z pewnością wpłynie na światową gospodarkę i zapoczątkuje drastyczną zmianę. Obecnie planują pracować nad cyfrowym portfelem dolarowym do przechowywania wszystkich cyfrowych walut. Mimo że jest to waluta cyfrowa, banki federalne będą odpowiedzialne za regulowanie i utrzymywanie wartości.

Wszystkie banki centralne zaangażowane w badanie wykazały, że rozpoczęły badania teoretyczne i koncepcyjne dotyczące CBDC. Co ciekawe, prawie połowa ankietowanych banków centralnych stwierdziła, że ​​przeszła już do fazy weryfikacji koncepcji i zorientowanej na funkcjonalność. Obecnie wiele banków centralnych pracuje nad pilotażowymi projektami e-monet.

Czynniki projektowe CBDC

Cechy konstrukcyjne CBDC, takie jak skalowalność, bezpieczeństwo, interoperacyjność, elastyczność i dostępność są krytycznymi komponentami związanymi z projektem w proponowanych projektach CBDC.

Jedną z najważniejszych wzmianek wśród rzeczywistych wdrożeń CBDC jest inicjatywa E-korona w Szwecji. Radykalny spadek wykorzystania gotówki wraz z technologicznym pokrewieństwem ludzi w Szwecji miał kluczowe znaczenie dla emisji kryptowaluty wydanej przez bank centralny.

W związku z tym w tym przykładzie z życia wziętego można było bezpośrednio znaleźć jedną z godnych uwagi zalet waluty cyfrowej banku centralnego. Jednak szwedzki bank centralny nie rozważa technologii rozproszonej księgi jako podstawy rozwiązania e-korona.

Szwedzki Bank Centralny dąży do zapewnienia szerszej dostępności e-korony dla ogółu społeczeństwa w dowolnym momencie, 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu. Z drugiej strony, jeden z minusów waluty cyfrowej banku centralnego odnotowany w tym przypadku odnosi się do tego, że w pierwszych dniach nie byłaby ona oprocentowana. Ponadto nie ma zgody na umieszczenie e-korony na rachunku w Riksbank lub przechowywanie ich jako jednostek wartościowych w aplikacji lub lokalnie na karcie.

Inne inicjatywy

Władze monetarne Singapuru lub MAS i Bank Kanady również odznaczyły projekty w celu uzyskania spostrzeżeń dotyczących wykorzystania walut cyfrowych. Obecnie Bank of Canada pracuje nad inicjatywą „Project Jasper”, łącząc sektor publiczny i prywatny w celu zrozumienia sposobów, w jakie technologia rozproszonej księgi może przekształcić cały system płatności.

Inicjatywa „Project Ubin” w Singapurze koncentruje się również na wykorzystaniu DLT do rozliczeń i rozrachunku papierów wartościowych i płatności. Projekt prezentuje zalety waluty cyfrowej banku centralnego, ponieważ może wspierać MAS i przemysł w zrozumieniu potencjału CBDC. Oprócz tych godnych uwagi wzmianek, wiele innych projektów CBDC jest obecnie w trakcie realizacji w różnych regionach. Na przykład Bank Tajlandii uruchomił Projekt Inthanon, a Bank Japonii i Europejski Bank Centralny współpracowały przy inicjatywie Project Stella.

Chiny rozpoczynają projekt CBDC o nazwie DCEP. Z pewnością będzie to jedna z przełomowych zmian w naszej globalnej historii gospodarczej. Jest jednak wspierany przez rząd i to on jest odpowiedzialny za jego regulację.

Plusy i minusy z walutami cyfrowymi banku centralnego

Po omówieniu podstaw CBDC i podstawowych założeń na ich temat wraz z obecnymi wdrożeniami CBDC, przejdźmy do wad i zalet waluty cyfrowej banku centralnego. Banki centralne mają problemy z rozważeniem przyjęcia CBDC ze względu na niejasny charakter oceny możliwości cyfrowej waluty fiducjarnej.

Ponadto banki centralne powinny również zauważyć pozytywne i negatywne konsekwencje cyfrowej waluty fiducjarnej dla stabilności finansowej i polityki pieniężnej. Dlatego ocena zalet i wad waluty cyfrowej banku centralnego zakłada, że ​​są one związane z funkcjami banku centralnego. Przyjrzyjmy się teraz szczegółowo pozytywom i negatywom związanym z cyfrową walutą banku centralnego.

Zalety cyfrowej waluty banku centralnego

Cyfrowa waluta banku centralnego lub CBDC okazała się obiecującym wyborem dla banków centralnych do konkurowania z pieniądzem cyfrowym. Niedawno rozpoczęte inicjatywy w sektorze aktywów kryptograficznych przez gigantów technologicznych, takich jak Facebook, przedstawiają CBDC jako korzystne opcje. Jednak ważne jest, aby przyjrzeć się zaletom waluty cyfrowej banku centralnego, aby dowiedzieć się, jaką wartość oferują. Oto niektóre z godnych uwagi zalet walut cyfrowych banku centralnego, które należy wziąć pod uwagę.

  1. Przede wszystkim pozytywny aspekt waluty cyfrowej banku centralnego dotyczy niższych kosztów transakcji. CBDC mogą zapewnić wsparcie dla szybszych płatności instytucjonalnych i detalicznych przy obniżonych kosztach transakcji.
  2. Specjaliści banku centralnego zajmujący się walutami cyfrowymi koncentrują się również szczególnie na wspieraniu wzrostu gospodarczego obok innowacji cyfrowych. CBDC mogą zaoferować godną zaufania jurysdykcję w postaci cyfrowej waluty, a także stworzyć bardzo atrakcyjny ekosystem kryptowalut. W rezultacie mogą one prowadzić do poprawy działalności gospodarczej, a także sprzyjać efektom zewnętrznym w innych sektorach technologii.
  3. CBDC mogą stanowić znacznie opłacalną alternatywę dla gotówki do przechowywania wartości. Współczynnik kosztów jest niższy w CBDC, ponieważ nie nakłada obciążenia na koszty produkcji, przechowywania, transportu i utylizacji. Jednocześnie CBDC stanowią również bezpieczne alternatywy dla dystrybucji i ograniczenia obaw związanych z oszustwami w ekosystemie płatności.
  4. Organizacje mogą zyskać reputację pioniera, wykorzystując możliwości, jakie daje CBDC na nowo powstających etapach. Wyrażając aktywne zainteresowanie CBDC na wczesnym etapie, firma może być pionierem w definiowaniu polityki pieniężnej w odniesieniu do CBDC. Następnie firmy pracujące nad CBDC mogą również odgrywać kluczową rolę w definiowaniu różnych obowiązujących standardów z CBDC.
  5. Płynność jest głównym czynnikiem wśród zawodowców walut cyfrowych banków centralnych, ponieważ pomaga bankom centralnym w oferowaniu krótkoterminowego wsparcia płynności. Co ciekawe, użytkownicy mogą skorzystać z płynności w CBDC również w dni wolne od pracy. W związku z tym CBDC mogą być pomocne w skutecznym ograniczaniu ryzyka zaangażowania poszczególnych instytucji w systemowo wywołujące reakcje łańcuchowe.
  6. Kiedy myślisz o CBDC, natychmiast przychodzi na myśl kwestia włączenia finansowego. Waluty cyfrowe banku centralnego mogą pomóc w poprawie dostępu do płatności cyfrowych dla większości gospodarstw domowych, które nie korzystają z usług bankowych. CBDC mogą pomóc użytkownikom w uzyskaniu dostępu do obecnych cyfrowych narzędzi płatniczych po znacznie niższych lub zerowych kosztach, bez konta bankowego.
  7. Wprowadzenie CBDC mogłoby również zwiększyć konkurencję w środowisku systemów płatności. Dodatkowo mogą również wspierać motywację prywatnych graczy do innowacji. Ponadto zalety waluty cyfrowej banku centralnego mogą również zwiększyć konkurencję między bankami. Banki konkurowałyby o przyciąganie depozytów bankowych związanych z aktywami, które mogłyby przenieść się do CBDC.
  8. Najważniejsza korzyść, jaką można znaleźć w CBDC, dotyczy braku zaangażowania pośredników. W rezultacie CBDC mogą odegrać kluczową rolę w przyspieszeniu rozrachunku, a także wspierać płatności w czasie rzeczywistym. Jak widać, istnieje wiele podobieństw do cech technologii blockchain.
  9. Wreszcie CBDC mogą również pełnić funkcję bezpośredniego narzędzia polityki pieniężnej, pod warunkiem że będzie to oprocentowane. Dlatego może wspierać lepszą bezpośrednią kontrolę nad podażą pieniądza.
  10. Zwolennicy waluty cyfrowej banku centralnego również zwracają uwagę na wyższy poziom prywatności. Mogą zapewnić lepszą anonimowość w porównaniu z obecnymi płatnościami kartami bankowymi komercyjnymi.

Obejrzyj teraz wirtualną konferencję na żądanie na temat zasobów cyfrowych i walut cyfrowych banków centralnych (CBDC)!

Wady cyfrowej waluty banku centralnego

Po zastanowieniu się nad zaletami waluty cyfrowej banku centralnego, zastanówmy się nad wadami waluty cyfrowej banku centralnego. Mogą dać lepsze wyobrażenie o potencjale CBDC. Oto godne uwagi niepowodzenia, które można znaleźć w przypadku CBDC.

  1. CBDC mają wyraźne ograniczenia geograficzne, ponieważ są akceptowane tylko w kraju, który je wystawił.
  2. Banki centralne mogą stać się bezpośrednimi konkurentami dostawców usług płatniczych, zmuszając tym samym banki do utraty dochodów. Ponadto nowe możliwości inwestycyjne w CBDC mogą zmniejszyć popyt na depozyty konsumenckie. W konsekwencji CBDC mogą obniżyć kredyty bankowe dla całej gospodarki i wzrost gospodarczy.
  3. CBDC oparte na kryptowalutach nie mają żadnych powiązań z konwencjonalną walutą i mogą wykazywać większą zmienność cen.
  4. Wady cyfrowej waluty banku centralnego również wskazują na zwiększoną konkurencję dla banków komercyjnych. Charakter CBDC jako substytutu depozytów bankowych może motywować banki do podwyższania oprocentowania depozytów. Wówczas może to skutkować przejściem do finansowania hurtowego z finansowania depozytowego.
  5. Waluty cyfrowe banku centralnego mogą również zwiększyć ryzyko paniki na cały system. Tego rodzaju paniki bankowe mogą rosnąć szybciej w czasach kryzysu finansowego bez uzależnienia od czasu i bliskości.

Wniosek

Jak widać wyraźnie, waluty cyfrowe banku centralnego przedstawiają różne propozycje dla pierwszych użytkowników. Podczas gdy specjaliści od waluty cyfrowej banku centralnego wyraźnie zapraszają do natychmiastowego wydania CBDC, wady malują całkowicie kontrastowy obraz. Jednak wady cyfrowej waluty banku centralnego zapewniają idealny wgląd w zabronione praktyki we wdrażaniu CBDC.

Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o walutach cyfrowych banków centralnych, musisz wybrać 101 Blockchains. Niedawno na naszej platformie wprowadziliśmy kurs CBDC Masterclass dla wszystkich początkujących uczniów. Możesz uzyskać wsparcie ekspertów branżowych w zdobywaniu wiedzy o CBDC dzięki naszej klasie mistrzowskiej. Zarejestruj się teraz i zanurz się w świecie walut cyfrowych banków centralnych!

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me