Wat zijn de voordelen van blockchain op kapitaalmarkten?

    Globaal genomen zijn er vier categorieën marktdeelnemers op kapitaalmarkten voor wie blockchain-gebaseerde oplossingen duidelijke voordelen bieden:

    1. Emittenten
    2. Fondsbeheerders
    3. Investeerders
    4. Regelgevers
    Voor uitgevende instellingen 

    Blockchain biedt emittenten aanzienlijke voordelen door eenvoudigere, goedkopere en snellere toegang tot kapitaal mogelijk te maken via programmeerbare digitale activa en effecten. Nieuwe effecten kunnen binnen enkele minuten worden uitgegeven, met de bijbehorende rechten en plichten gecodeerd en geautomatiseerd. Hierdoor kunnen emittenten en facilitators van nieuwe uitgiften de snelheid van financieringsgebeurtenissen verhogen. 

    De mogelijkheid om voorwaarden in activa te programmeren of te coderen (bijvoorbeeld in het geval van de uitgifte van effecten) biedt meer flexibiliteit en maatwerk dan ooit tevoren. Blockchain-technologie kan KYC / AML-processen stroomlijnen en realtime updates en analyses bieden met een enkele interface voor investeerders, waardoor de transparantie en efficiëntie toenemen.

    Een van de belangrijkste voordelen van digitale activa is de mogelijkheid om elk activum te fractionaliseren. Digitale activa kunnen worden opgesplitst in meer betaalbare en overdraagbare eenheden die een kans creëren voor meer liquiditeit en beleggersdiversiteit op bepaalde markten. Bovendien worden de belemmeringen om een ​​actief of effect uit te geven aanzienlijk verlaagd, waardoor er meer kansen ontstaan ​​voor kleinere emittenten, terwijl bestaande emittenten profiteren van nieuwe markten of vormen van effecten. Ten slotte heeft de volledige levenscyclus van een actief het potentieel om te worden geautomatiseerd, van onderhoud aan beleggers tot het afhandelen van gebeurtenissen in het geval van dividenden.. 


    Voor fondsbeheerders 

    In wezen maakt blockchain de peer-to-peer-handel mogelijk van elk activum in een verifieerbaar grootboek. Fondsen profiteren van snellere en transparantere afwikkeling en clearing, waardoor het risico op wanbetaling of het systeemrisico in ondoorzichtigere markten wordt verminderd. Door een snellere verwerking hebben fondsen en beheerders minder vastgebonden kapitaal en kunnen ze hun bestaande kapitaal efficiënter gebruiken en toewijzen. Fondsen zullen de kosten verlagen door verhoogde operationele efficiëntie, zoals de vereenvoudiging van het onderhoud, de boekhouding, de toewijzingen en de administratie van het fonds. Vergoedingen die aan derden worden betaald voor diensten zoals boekhouding en administratie van fondsen, transferagentschappen en zelfs bewaring kunnen worden verminderd of geëlimineerd door middel van geautomatiseerde fondsservices.

    Er zullen ongetwijfeld tal van nieuwe soorten financiële producten en instrumenten worden gecreëerd met behulp van blockchain-technologie die nieuwe activaklassen zullen creëren voor kapitaalallocatie. Hoewel er een explosie van financiële producten zal plaatsvinden, zullen de meeste van deze activa specifieke geprogrammeerde standaarden delen, waardoor de structurering van nieuwe financiële producten of instrumenten wordt vereenvoudigd. De mogelijkheid om digitale activa uit te geven en bestaande activa te fractionaliseren, zal een bredere investeerderspool creëren, vooral omdat nieuwere investeerders zich meer op hun gemak voelen bij het idee om een ​​portefeuille met digitale activa te bezitten.  

    Voor investeerders

    Blockchain-technologie vermindert de drempel om nieuwe activa of financiële producten uit te geven aanzienlijk. Naarmate de uitgiftekosten van nieuwe effecten dalen en de uitgiftesnelheid toeneemt, zullen emittenten nieuwe instrumenten kunnen afstemmen op de op maat gemaakte behoeften van elke belegger. Het verbeterde vermogen om de wens van beleggers naar rendement, tijdshorizon en risicobereidheid nauwkeuriger af te stemmen met op maat gemaakte digitale instrumenten, kan een grote invloed hebben op de relatie tussen belegger en emittent, waardoor een directe band ontstaat tussen kapitaalzoekers en beleggers..

    Beleggers streven ernaar het risico te verkleinen en tegelijkertijd hun potentiële rendement te verhogen. Een van de belangrijkste risicofactoren is een gebrek aan liquiditeit. Dit wordt verholpen door de programmeerbare aard van digitale activa en financiële instrumenten, waardoor de transactiekosten lager worden, de potentiële liquiditeit van een activum toeneemt en een uitgebreider risicobeheer mogelijk wordt. Gecombineerd met de toegenomen connectiviteit en efficiëntie op de kapitaalmarkten, zullen beleggers een grotere liquiditeit en lagere kapitaalkosten zien. Bovendien zal het transparante en gedistribueerde blockchain-grootboek meer robuuste inzichten in de kwaliteit van activa mogelijk maken met het potentieel om het due diligence-proces te verbeteren.. 

    Voor toezichthouders

    Regelgevers krijgen vaak kritiek omdat ze te veel of niet snel genoeg betrokken raken bij de kapitaalmarkten, zoals in het geval van de financiële crisis van 2008. Overheidsinstanties en regelgevende organisaties kunnen profiteren van het gedistribueerde grootboek van een blockchain, dat op elk moment van de dag transparant en verifieerbaar is. De onveranderlijke aard van blockchain – wat betekent dat transactiegegevens niet kunnen worden gewijzigd – stelt toezichthouders in staat om functies zoals auditing en compliance te automatiseren. 

    Aangezien meerdere instellingen hetzelfde blockchain-netwerk gebruiken om hun bezit en gebeurtenissen in de levenscyclus van activa bij te houden, zullen regelgevers meer tijd kunnen besteden aan analyse en risicovoorspelling, in plaats van aan het leren van de eigenaardigheden van de systeemomgeving van elk bedrijf en op maat gemaakte transactievoorstellingen. De mogelijkheid om wrijving tussen verschillende arbeids- en tijdsintensieve processen te verminderen, zal het juridische en regelgevende proces stroomlijnen. De verbeterde kwaliteit van gegevens en openbaarmakingen mogelijk gemaakt door het grootboek van blockchain zal de overheadkosten verlagen en mogelijk specifieke soorten systeemrisico’s voorkomen. 

    Wat zijn de toepassingen van blockchain op kapitaalmarkten?

    Uitgifte

    Uitgifte verwijst naar het proces waarbij effecten of andere beleggingsactiva aan beleggers worden aangeboden om kapitaal aan te trekken. Blockchain maakt de creatie mogelijk van zowel digitale representaties van bestaande conventionele effecten als die van geheel nieuwe digitale activa, op de markt gebracht in de vorm van tokens. 

    De securitisatie van financiële instrumenten en effecten zal zowel meer op maat gemaakt als gestroomlijnd worden door het gebruik van blockchain-uitgifteplatforms. De uitgifte kan worden verbeterd over de hele levenscyclus van activa, inclusief de digitalisering van het eigen vermogen bij de oprichting of voor de verschillende activa onder beheer. Conventionele door veiligheid gedekte activa kunnen worden gedigitaliseerd om tokens te maken die individuele effecten vertegenwoordigen met de verbetering van aanvullende programmeerbare functionaliteit. 

    Blockchain maakt nieuwe bedrijfsmodellen mogelijk, zoals gedecentraliseerde crowdfunding, waarmee efficiënter kapitaal wordt opgehaald en een betere verdeling van aandelen- en bestuursrechten wordt gecreëerd. Een ander voordeel van blockchain gedurende de securitisatielevenscyclus is de grotere transparantie en het gemak van cap-table-beheer, dat handig is geplaatst op een enkel gedistribueerd grootboek.. 

    Beveiliging

    Verkoop en handel

    Verkoop en handel behoren tot de belangrijkste functies van investeringsbankieren. Het verwijst naar het kopen en verkopen van effecten en andere financiële instrumenten. Blockchain stelt digitale effecten in staat om naadloos naar de markt te gaan via een verscheidenheid aan mechanismen, waaronder bilaterale onderhandelingen, gecentraliseerde uitwisselingen, gedecentraliseerde uitwisselingen, matching-algoritmen en veilingen. 

    Blockchain geeft aanleiding tot verschillende nieuwe mogelijkheden, waaronder nieuwe en op maat gemaakte digitale instrumenten die zijn gemaakt om te voldoen aan de eisen van investeerders. Deze nieuwe activa worden mogelijk gemaakt door de onmiddellijke en aanpasbare aard van de uitgifte van digitale veiligheid, die kan worden geprogrammeerd om naadloos verschillende soorten zakelijke functies uit te voeren. Digitale en geautomatiseerde facturen of andere kortetermijnverplichtingen kunnen bijvoorbeeld worden ingeschakeld door het gebruik van een blockchain-netwerk en digitale token of activa. 

    Trade matching en bevestiging

    Beheer van onderpand

    De huidige processen voor onderpandbeheer zijn traag en inefficiënt vanwege handmatige afstemmingen en fysieke levering van effecten die een beperkt vermogen bieden om te reageren op marktomstandigheden. Informatie is ook ongelooflijk silage, waardoor het moeilijk is om een ​​eenduidig ​​beeld te krijgen van cross-depot, cross-entity onderpandposities. Deze geïsoleerde structuur beperkt het vermogen van een entiteit om te optimaliseren voor onderpanddeposito’s of om nettosaldi tussen entiteiten en geografische gebieden te optimaliseren.. 

    Blockchain maakt een efficiënter onderpandbeheer mogelijk door de digitalisering van de onderpandposities in één geoptimaliseerd register. Bovendien kunnen slimme contracten de precisie van onderpandbeheer mogelijk maken door automatisch margestortingen uit te geven en vooraf bepaalde regels in te roepen voor elke bilaterale of intermediaire relatie. Het creëren en digitaliseren van onderpandtokens of activa faciliteert nieuwe markten en mogelijkheden. Digitaal weergegeven onderpand op blockchain kan bijvoorbeeld worden gebruikt om in realtime opnieuw in te zetten en af ​​te wikkelen, waardoor vertragingen tussen waardering en afroep worden geëlimineerd.. 

    Uitwisselingen

    Beurzen zijn vaak verantwoordelijk voor een groot aantal taken, waaronder marktdiensten (handel in en beheer van aandelen, vastrentende waarden, derivaten, enz.), Bedrijfsdiensten (IPO, OTC-upgrades, investor relations) en licenties (gegevens- of indexlicenties). 

    Blockchain heeft het potentieel om de bedrijfsactiviteiten van uitwisselingen in een aantal van hun functies te verbeteren. Lagere handelskosten in combinatie met snellere afwikkeling en clearing kunnen de overheadkosten verlagen en bestaande processen verbeteren. Een gedeeld, gedistribueerd grootboek dat mogelijk wordt gemaakt door een blockchain-netwerk kan de KYC- en AML-compliance verbeteren en ook handelsmatching of -bevestiging bieden. Het transparante grootboek van de blockchain kan uitwisselingen ondersteunen met gegevensverificatie, toegangsrechten en in het beste geval robuustere waarschuwingssystemen bieden voor handelsactiviteiten. 

    De digitalisering van activa maakt nieuwe financiële producten en instrumenten voor derivaten mogelijk met verbeterde vermogensafhandelingsmogelijkheden (geofencing, whitelists, time-locks, enz.). Bovendien opent de combinatie van blockchain en nieuwe digitale activa en effecten het potentieel voor nieuwe primaire of secundaire markten die de liquiditeit voor bepaalde activa vergroten.. 

    Verrekening en afwikkeling

    Verrekening is het proces van het bijwerken van rekeningen en het organiseren van de overdracht van geld en effecten. Afwikkeling is de feitelijke ruil van activa en financiële instrumenten. Slimme contracten kunnen worden geprogrammeerd om betalingen af ​​te stemmen op overboekingen via contante betalingen buiten de keten, cryptocurrencies of stablecoins. Voor afwikkeling kunnen ze overeenkomen met een verscheidenheid aan modellen die rekening houden met risicotolerantie en liquiditeitsbehoeften van de markt, waaronder atomaire afwikkeling, uitgestelde afwikkeling en uitgestelde netto afwikkeling.

    DvP-clearing en afwikkeling

    Stabiele munten

    Blockchain stelt elke entiteit in staat om een ​​digitale valuta te creëren die wordt ondersteund door elk gewenst activum. Digitale valuta’s die zijn ontworpen om op een constante eenheidswaarde te blijven, zoals één dollar, worden stablecoins genoemd. Meerdere instellingen, waaronder JP Morgan en Facebook, zijn al begonnen met het ontwikkelen van hun eigen digitale valuta. Stablecoins kunnen intern worden gebruikt voor afstemming en resourcebeheer over meerdere LEI’s binnen één moederbedrijf. Instellingen beginnen zich pas te realiseren hoe het uitgeven van hun eigen interne digitale valuta of het aansluiten bij een consortium dat dezelfde stablecoin gebruikt, hun bedrijf ten goede kan komen.. 

    Post-trade services en infrastructuur

    Post-trade services komen in het spel nadat een transactie is voltooid. De huidige afwikkelingsprocessen na de transactie lopen echter risico’s vanwege de onmiddellijke aard van transacties en de fluctuerende prijzen en markten. Wereldwijde verwerking na de handel brengt kosten met zich mee die variëren van $ 17 miljard tot $ 24 miljard per jaar, inclusief referentiegegevens, afstemmingen, beheer van handelskosten, beheer van de levenscyclus van klanten, bedrijfsacties, belasting en rapportage door regelgevende instanties. Blockchain automatiseert en stroomlijnt deze processen, verhoogt de veiligheid en efficiëntie en verlaagt de kosten en afwikkelingstijden.

    Onderhoud van activa

    Dit verwijst naar wanneer een activum een ​​afzonderlijke reeks diensten vereist, terwijl activabeheer het beheer van geld en effecten door investeringsbanken en andere financiële instellingen is. Blockchain maakt automatisering mogelijk van gebeurtenissen in de levenscyclus van digitale beveiliging, waaronder coupons, dividenden, uitoefening van rechten, looptijd en prijzen, stroomlijning van service en beheerprocessen. 

    Stemmen bij volmacht

    Beheer van onderlinge fondsen

    Beheer van beleggingsfondsen bestaat uit verschillende processen, waaronder fondsbeheer, entiteitsregistratie, transactiebeheer en rapportage. 

    Fondsbeheer berust momenteel op handmatige verwerking van fondsgegevens en andere administratieve taken die foutgevoelig zijn. Blockchain verbetert het fondsbeheerproces door fondsreferentiegegevens van de belangrijkste belanghebbenden in bijna realtime te automatiseren en te beveiligen. Dit verhoogt de transparantie en veiligheid van fondsgegevens en andere referentie-informatie aanzienlijk. 

    Entiteitsregistratie kan duur zijn en vereist intensieve KYC / AML-nalevingsprocedures. Een blockchain biedt van nature een uniform grootboek voor de entiteit waar records automatisch kunnen worden opgeslagen, geverifieerd, onderhouden en gedistribueerd. Bovendien kunnen meer processen bij de werking van het fonds worden gestroomlijnd, zoals het eigendomsregister van het fonds, het onderhoud van de kassaldi van investeerders en fondsen, de toewijzing van contanten en meer.. 

    Nieuwe markten mogelijk gemaakt door digitale activa en effecten bieden fondsen de mogelijkheid om hun productaanbod te differentiëren door nieuwe producten en digitale financiële instrumenten te creëren. Nalevingsinformatie over fondsen kan naar behoefte worden gedeeld met toezichthouders of andere netwerkdeelnemers. Regelgevers en auditors zouden alle bestaande informatie kunnen verifiëren en de geldigheid van bestaande fondsgegevens en informatie kunnen vertrouwen. 

    Hechtenis

    Bewaring verwijst naar de voogdij over of het in bewaring houden van effecten om het risico van diefstal of verlies te minimaliseren. De geavanceerde beveiligingskenmerken van blockchain-technologie, inclusief de gedecentraliseerde architectuur en de cryptografisch beveiligde code, zorgen ervoor dat activa extreem veilig worden bewaard. 

    Vervanging van overdrachtsmiddel

    Transferagenten zijn verantwoordelijk voor het bijhouden van de eigendomsgegevens, inclusief contactgegevens, van de geregistreerde aandeelhouders van een uitgevende instelling. Transferagenten beheren overdrachten, uitgifte en annulering van de aandelen van een uitgevende instelling en staan ​​regelmatig geregistreerde aandeelhouders bij. 

    Mogelijk gemaakt door slimme contracten en digitalisering, kan een blockchain-netwerk fungeren als een digitale overdrachtsagent door een herkomstketen voor activa en gecodeerde betalingsinstructies voor de levenscyclus van activa te behouden. Dit zou het mogelijk maken dat investeerders worden betaald, om ondertekening door investeerders verzoeken en materiaal beoordelen zonder externe taken van agenten. Een grotere logica zou kunnen worden geïmplementeerd in een digitale overdrachtsagent, zoals het registreren van de netto-inschrijvingen en liquidaties / aflossingen die door beleggers zijn geïnitieerd. Verder gebruikt een digitale agent slimme contracten om de aandelenklasse te identificeren en automatisch opbrengsten zoals dividenden te verdelen. Een groot aantal andere taken kan worden gecodeerd in een digitale overdrachtsagent die mogelijk wordt gemaakt door blockchain-technologie om de asset-service voor fondsen, investeerders en andere belangrijke belanghebbenden te verbeteren. 

    Blockchain-oplossingen voor kapitaalmarkten

    De productsuite van ConsenSys helpt financiële instellingen digitale activa te adopteren en te profiteren van het transformatieve potentieel van blockchaintechnologie op de kapitaalmarkten.

    Ontdek onze oplossingenBlockchain-oplossingen voor kapitaalmarkten

    Raadpleeg onze experts

    Ons wereldwijde Solutions-team helpt ondernemingen, overheden, non-profitorganisaties en startups bij het bouwen, testen en implementeren van publieke en private blockchain-oplossingen.

    Neem contact opRaadpleeg onze expertsInfrastructuurInfrastructuurInfrastructuur

    Run een blockchain-platform veilig op schaal met onze door de leverancier ondersteunde Ethereum-client. 

    Ga aan de slag met PegaSysToepassingenToepassingenToepassingen

    Optimaliseer bedrijfsprocessen en creëer digitale activa op ons end-to-end blockchain-besturingssysteem. 

    Ga aan de slag met CodefiSecurityVeiligheidVeiligheid

    Verhoog de slimme contractbeveiliging en vermijd kostbare fouten met onze toonaangevende beveiligingsservice. 

    Ga aan de slag met Diligence

    Mike Owergreen Administrator
    Sorry! The Author has not filled his profile.
    follow me