De impact van liquiditeitsmining op de groei van DeFi-gebruikers

blog 1NieuwsOntwikkelaarsEnterpriseBlockchain ExplainedEvenementen en conferentiesPersNieuwsbrieven

Abonneer op onze nieuwsbrief.

E-mailadres

Wij respecteren uw privacy

HomeBlogCodefi

De impact van liquiditeitsmining op de groei van DeFi-gebruikers

Een analyse van hoe de razernij van liquiditeitsmining sinds eind juli de groei van DeFi-gebruikers op Ethereum heeft beïnvloed.

door Everett Muzzy 24 augustus 2020 Geplaatst op 24 augustus 2020

DeFi-liquiditeit 2

Gegevens en analyse door Danning Sui

Het DeFi User Base-overzicht

Rond 10 augustus $ 5 miljard De USD was DeFi binnenstroomd, met een hoge correlatie met de recente introductie van mechanismen voor liquidity mining / yield farming. In de volgende grafiek zien we dat cumulatief het DeFi-gebruikersbestand is gegroeid tot 289.072 unieke adressen (exclusief het dubbel tellen van overlappende gebruikers, waardoor het totaal van de grafiek wordt gelezen als ~ 350k) onder slechts de 14 vermelde protocollen.

Figuur 1: Gebruikersgroei op 14 belangrijke DeFi-protocollen (op 10 augustus 2020)

Figuur 1: Gebruikersgroei op 14 belangrijke DeFi-protocollen (op 10 augustus 2020)


Onder de 14 bewaakte protocollen leidt Uniswap het bord met meer dan 100.000 unieke Ethereum-adressen die tot op heden cumulatief met hen communiceren. De tweede is Augur, hoewel de laatste tijd niet veel groei heeft doorgemaakt.

Het protocol met de hoogste groei in de afgelopen maand was Balancer. Onderstaande tabel met dagelijkse actieve gebruikers geeft er een duidelijk beeld van.

Hoeveel dagelijkse actieve gebruikers worden gezien op verschillende platforms?

Figuur 2: DAU van 14 DeFi-protocollen. April - augustus, 2020

Figuur 2: DAU van 14 DeFi-protocollen. April – augustus, 2020

Met behulp van DAU-statistieken zien we een duidelijke trend op Compound, Curve en Balancer die de recente waanzin van liquiditeitsmining in de gemeenschap aantonen. Op 20 juni verdubbelde het aantal actieve DeFi-gebruikersadressen van ~ 4k naar ~ 8k, met grote stijgingen toegeschreven aan Curve (1.098 adressen op de 20e) en Compound (2.877 adressen op de 20e). Halverwege juli was Balancer het dominante protocol (3.041 adressen op de 21e) met betrekking tot DAU en vormde bijna 40% van alle actieve gebruikers. Deze dominantie was tot begin augustus voortgezet toen we deze dataset verzamelden (10 augustus).

Merk op dat deze gegevens alleen Uniswap V1-contracten volgen, en dat kan de belangrijkste reden zijn waarom we een daling zien in het roze Uniswap-gedeelte.

In de volgende sectie willen we de impact van liquiditeitsmining op de groei van DeFi-gebruikers bespreken. DeFi, yield farming, memecoins, gasvergoedingen en symbolische prijzen hebben de online discussie op sociale media en communityplatforms gedomineerd. Maar we wilden de vraag beantwoorden: is de recente razernij in DeFi toegeschreven aan meer mensen die Ethereum gebruiken? Als we naar de gegevens kijken, heeft DeFi tot nu toe bewezen de ‘killer-app’ te zijn die meer gebruikers naar het financiële ecosysteem van Web3 brengt?

We zullen Compound, Curve.fi en Balancer bekijken om twee vragen te beantwoorden:

  1. Kijkend naar de dagelijkse actieve gebruikers (DAU), hoeveel nieuwe gebruikers er in elk specifiek protocol zijn binnengehaald tijdens de razernij van de yield farming?

  2. Hoeveel zijn er onder de nieuw geïntroduceerde gebruikers helemaal nieuw bij DeFi? Als ze geen nieuwe, maar bestaande DeFi-gebruikers zijn, van welke andere platforms zijn ze afkomstig?

Door deze vragen stap voor stap te beantwoorden, kunnen we het gebruikerscohort kanaliseren en een beter begrip krijgen van hoe DeFi-waanzin zoals yield farming de gebruikersgroei van blockchain-technologie daadwerkelijk beïnvloedt, en lessen trekken uit deze bullmarkt en deze toepassen op de toekomst..

Methodologieën

Aanpak: het aantal nieuwe gebruikers dat is voortgebracht door campagnes voor liquiditeitsmining

Aangezien we proberen de nieuwkomers te identificeren die zijn voortgebracht door de oogstlandbouwevenementen, is het ‘aantal dagelijkse nieuwe gebruikers’ een redelijkere statistiek om naar te kijken, in plaats van ‘het aantal dagelijks actieve gebruikers’..

In de volgende bespreking gaan we ervan uit dat alle nieuwe gebruikers die tijdens onze geanalyseerde tijdvensters naar platforms komen, afkomstig zijn van liquidity mining, hoewel sommigen in feite DeFi zijn gaan gebruiken met andere behoeften of bedoelingen. We erkennen dat er meer geavanceerd werk moet worden gedaan om de specifieke bedoelingen achter het gedrag van gebruikers te bepalen. Met andere woorden, we moeten andere gedragsgegevens combineren om nauwkeurig te bepalen of een adres (gezien als een DeFi-gebruiker in dit artikel) interactie heeft gehad met het protocol voor pure kredietbehoeften, of alleen voor beloningen voor liquiditeitsmining. Voor de doeleinden van dit artikel kunnen we echter een tijdsperiode identificeren waarin de nieuwe gebruikers van Compound omhoogschoten rond de release van $ COMP, en we kunnen er nauwkeurig van uitgaan dat de piek in nieuwe gebruikersactiviteit te wijten was aan de aandacht voor het token. Diezelfde logica passen we ook toe op de andere protocollen.

De tijdvensters waarin campagnes effectief nieuwe gebruikers binnenhalen, zijn gemarkeerd in gearceerde secties in de volgende grafieken. We labelen de eerste datum wanneer er een abrupte groei is met een aanzienlijk hoger aantal nieuwe gebruikers in vergelijking met het vorige gemiddelde.

Samengesteld

In figuur 2 zien we dat het dagelijks actieve gebruik van Compound vanaf half juni aanzienlijk toenam en na half juli licht daalde. Gedurende die periode was DAU ~ 3x vergeleken met de tijd vóór de oogst.

Als we kijken naar het aantal dagelijkse nieuwe gebruikers in figuur 3, zien we dat op 15 juni nieuwe gebruikers Compound begonnen te betreden voor $ COMP. De hoogste piek verscheen op 21 juni, toen er op één dag 1.319 nieuwe gebruikers op Compound waren.

Figuur 3: Dagelijkse nieuwe gebruikers van Compound in 2020

Figuur 3: Dagelijkse nieuwe gebruikers van Compound in 2020

Geteld van 15 juni tot de laatste datum (10 augustus), bedroeg het totale aantal nieuwe adressen 20.350, terwijl het totale aantal unieke actieve gebruikers 25.589 is. Dat betekent dat 79,5% van de recente actieve gebruikers van Compound met succes is verworven via de yield farming campagne.

We willen verder zoeken om de vraag te beantwoorden: hoe groot was de impact van de liquiditeitsmining van Compound op het hele DeFi-ecosysteem? Hebben ze inderdaad meer dan 20.000 nieuwe DeFi-gebruikers binnengehaald, of zijn dat alleen bestaande DeFi-gebruikers van andere platforms die Compound voor het eerst gebruikten toen ze hoorden over yield farming??

Uit de gecontroleerde lijst van 14 protocollen ontdekten we dat van de 20.350 nieuwe gebruikers die Compound had, er 2.462 waren gezien op andere 13 platforms in de geschiedenis van Ethereum. Dat betekent dat 88% van hun nieuw verworven gebruikers ook nieuw is bij DeFi (dit gaat ervan uit dat een nieuw adres een nieuwe gebruiker is; sommige gewone DeFi-gebruikers kunnen natuurlijk verschillende adressen gebruiken voor verschillende on-chain activiteiten).

Als we de bron van die bestaande gebruikers van andere platforms opsporen, zien we de overlap en segmentering van gebruikersstromen in figuur 4 hieronder.

Figuur 4: uitsplitsing van de nieuwe gebruikers van compound afkomstig van andere DeFi

Figuur 4: uitsplitsing van de nieuwe gebruikers van compound afkomstig van andere DeFi

Kromme

Met een vergelijkbare aanpak hebben we gekeken naar de gegevens van Curve.fi. De hype-trend begon op 15 juni, wat consistent is met informatie die we uit de DAU-grafiek hebben gezien. Anders dan bij Compound, laat Curve echter 2 pieken zien in dagelijkse nieuwe gebruikers – één medio juni en daarna medio juli. Op 20 juni had Curve 523 nieuwe gebruikers en op 21 juli had het 628 nieuwe gebruikers.

Figuur 5: Curve's dagelijkse nieuwe gebruikers

Figuur 5: Curve’s dagelijkse nieuwe gebruikers

Sinds 15 juni waren er 13.207 unieke actieve adressen gezien op Curve en 11.306 nieuwe gebruikers tot nu (10 augustus). Het betekent dat de mijnbouw hen effectief heeft geholpen om 85,6% van hun bestaande gebruikers aan te trekken.

8.091 van die 11.306 nieuwe gebruikers werden vóór 15 juni gezien op andere DeFi, wat betekent dat 71,56% van hun verworven gebruikers bestaande DeFi-gebruikers zijn, terwijl 28,44% nieuw is in de DeFi-gemeenschap.

Als we kijken naar het cirkeldiagram van de uitsplitsing van nieuwe gebruikersbronnen, zien we een grote verschuiving in de overlap met AAVE, die verscheen als de op een na grootste bron voor nieuwe Compound-gebruikers, maar een veel kleinere overlap had met Curve (en Balancer, besproken in de volgende sectie). Dit komt waarschijnlijk omdat AAVE en Compound beide leendoeleinden dienen, terwijl Curve en Balancer DEX’en zijn.

Figuur 6: uitsplitsing van de nieuwe gebruikers van Curve die afkomstig zijn van andere DeFi

Figuur 6: uitsplitsing van de nieuwe gebruikers van Curve die afkomstig zijn van andere DeFi

Balancer

Balancer deelde een soortgelijk patroon met Curve; beiden hadden 2 pieken in nieuwe dagelijkse gebruikers. Op 23 juni had Balancer 817 nieuwe gebruikers; op 18 juli had het 810 nieuwe gebruikers. Met Curve raken de nieuwe trends in gebruikersgroei beide keren abrupt het hoogste punt en vervolgens geleidelijk naar beneden trillen. Op Balancer kwamen golven als een stepp, hoge piek en vervolgens een gestage reeks lagere pieken, waardoor het dominant werd onder DAU in figuur 1.

Figuur 7: Dagelijkse nieuwe gebruikers van Balancer

Figuur 7: Dagelijkse nieuwe gebruikers van Balancer

Sinds 29 mei toen Balancer begon zijn liquiditeitsmining, werden er 19.300 unieke actieve adressen gezien en 18.515 nieuwe gebruikers verworven tot 10 augustus. Het betekent dat de mijnbouw hen effectief heeft geholpen om 95,93% van hun bestaande gebruikers aan te trekken.

6.892 van die 18.515 nieuwe gebruikers werden vóór 29 mei elders in het DeFi-netwerk gezien, wat betekent dat 37,22% van hun verworven gebruikers bestaande DeFi-gebruikers waren, terwijl 62,78% volledig nieuw was in de DeFi-gemeenschap.

Als we alle drie de cirkeldiagrammen hebben vergeleken, is een interessante bevinding dat Uniswap zo’n stabiel deel van de overlap tussen verschillende platforms vormt. De interoperabiliteit en acceptatie zijn ongetwijfeld de reden waarom Uniswap een rijzende ster is die alle DeFi-wielen met elkaar verbindt.

Figuur 8: uitsplitsing van de nieuwe gebruikers van Balancer die afkomstig zijn van andere DeFi

Figuur 8: uitsplitsing van de nieuwe gebruikers van Balancer die afkomstig zijn van andere DeFi

Gevolgtrekking

Al met al concluderen we de volgende bevindingen:

  • Wat de tijdlijn betreft, lanceerde Balancer al op 29 mei het liquidity mining-mechanisme als de eerste pionier; terwijl pas tot 15 juni, toen Compound hun campagne lanceerde, liquidity mining onder de aandacht van de meerderheid kwam, dankzij de brede acceptatie van Compound en de gebruikersbasis.

  • Vanwege yield farming waren 88% van Compound’s, 28% van Curve’s en 63% van de nieuwe gebruikers van Balancer ook geheel nieuw voor DeFi. Relatief gezien hadden Compound en Balancer een grotere impact voor het uitbreiden van het gebruikersbestand van de community.

  • Na een korte hype van een paar dagen, van die 3 protocollen, liet Balancer de meest duurzame gebruikersgroei zien met een gestage trend in de toekomst.

Dit is een cruciale dataset die beschikbaar moet zijn terwijl we doorgaan met het uitbouwen van het DeFi-ecosysteem. Het suggereert dat nieuwe financiële mechanismen, zoals landbouw zonder toestemming, niet alleen een nichegemeenschap van hyper-deskundige individuen dienen (hoewel het vermogen om deze kansen te maximaliseren zeker wordt geholpen door reeds bestaande DeFi-kennis). De DeFi-gemeenschap groeit. Niet alleen de activiteit binnen het bestaande netwerk, maar ook van buiten de DeFi-wereld. Dit is een positief bericht voor de toekomstige ontwikkeling van DeFi. Naarmate er nieuwe mechanismen worden vrijgegeven, mogen we verwachten dat de DeFi-gemeenschap blijft groeien, en dat de taart groter wordt naarmate open financiële protocollen steeds belangrijker worden.

DeFiIndustry Insight Nieuwsbrief Abonneer u op onze nieuwsbrief voor het laatste Ethereum-nieuws, bedrijfsoplossingen, bronnen voor ontwikkelaars en meer.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map