Realtime continue activafinanciering realiseren met het universele token voor activa en betalingen

blog 1NieuwsOntwikkelaarsEnterpriseBlockchain ExplainedEvenementen en conferentiesPersNieuwsbrieven

Abonneer op onze nieuwsbrief.

E-mailadres

Wij respecteren uw privacy

HomeBlogCodefi

Realtime continue activafinanciering realiseren met het universele token voor activa en betalingen

door Matthieu Bouchaud 28 oktober 2020 Geplaatst op 28 oktober 2020

ramon salinero vEE00Hx5d0Q unsplash

Deze maand introduceerde het Codefi Assets-team de Universal Token for Assets and Payments, een tokenstandaard die is ontworpen om een ​​veel breder scala aan gebruiksscenario’s mogelijk te maken dan bestaande standaarden.

Vorige week liep het team door de functies en voordelen van de Universal Token en concludeerde dat de token de werelden van gecentraliseerde en gedecentraliseerde financiering overbrugt met modulaire functies die eenvoudig kunnen worden geactiveerd en aangepast voor verschillende gebruiksscenario’s..

Bekijk het webinar Lees meer over de kenmerken en voordelen van de Universal Token

Vandaag zullen we verschillende use case-voorbeelden voor de Universal Token bespreken.

Schermopname 2020-10-28 om 12.14.34 PM.png

Laten we beginnen met het definiëren van Asset-Backed Securities (ABS) op de blockchain. ABS zijn beveiligingstokens die beleggingseffecten vertegenwoordigen die worden gedekt door een pool van activa, zoals leningen, leases, creditcardschulden, royalty’s of vorderingen. Laten we ze ‘echte activa’ noemen.

Aan de linkerkant heb je retailers of bedrijven die geld willen genereren, en aan de rechterkant heb je investeerders die willen participeren in een breed scala aan inkomstengenererende activa. Omdat de onderliggende activa in de echte wereld vaak illiquide zijn en dat niet kunnen. zelfstandig worden verkocht, waarbij activa worden samengevoegd (een proces dat securitisatie wordt genoemd) – stelt de eigenaar van de activa in staat om illiquide activa verhandelbaar te maken voor investeerders.


De uitgevende instelling zal dus een ‘special purpose vehicle’ (SPV) creëren en reële activa in dit vehikel verkopen. Aan de andere kant kopen investeerders gewoon aandelen van dit voertuig in een symbolische vorm. Meestal worden deze aandelen gegroepeerd in verschillende tranches met vergelijkbare kenmerken, zoals looptijd, rentevoet etc. Daarom gebruiken we een hybride tokenstandaard om deze effecten op de blockchain te modelleren. Vrijwel elke situatie of activa die contant geld produceren, kunnen worden gesecuritiseerd in een SPV. In de blockchain-wereld, als we het hebben over de uitgifte van beveiligingstoken, is de structuur die in dit proces wordt gebruikt vaak dezelfde als degene die we in het onderstaande diagram schetsen.

Schermopname 2020-10-28 om 12.14.52 PM.png

Oké, dus laten we een niveau dieper gaan en kijken hoe dit werkt.

  1. Ten eerste koopt de uitgever activa uit de echte wereld en vertegenwoordigt deze op de Ethereum-blockchain, waardoor een digitaal bestaan ​​voor het activum ontstaat. Omdat alle activa uit de echte wereld uniek zijn met verschillende eigenschappen, gebruiken we meestal niet-vervangbare tokens om ze weer te geven.

  2. Vervolgens zal de uitgevende instelling met advocaten samenwerken om een ​​SPV op te richten, een bedrijf dat de activa in de echte wereld zal bezitten. Dat is stap 2 in het bovenstaande diagram.

  3. Omdat het idee hier is om het proces te automatiseren, worden alle regels die bepalen hoe de SPV zich moet gedragen, gecodeerd in een smart-contract.

  4. Op dit punt zullen investeerders interesse tonen. Om aan de effectenwetgeving te voldoen, zullen beleggers een onboarding-vragenlijst moeten invullen zodat de uitgevende instelling hun identiteit kan verifiëren. De belegger zal ook worden uitgenodigd om zijn Ethereum-adres op te geven, zodat de uitgever kan controleren of de fondsen die hij daar aanhoudt, voldoen aan de antiwitwasregelgeving. Zodra de validatie is gelukt, mag het Ethereum-adres van de belegger beveiligingstokens ontvangen volgens specifieke controlemechanismen (volgens de toegestane lijst of certificaatmethoden).

  5. Op dit punt krijgt de belegger toegang tot het Codefi Assets-platform en kan hij bladeren en de investeringsmogelijkheid selecteren die het beste bij hem past.

  6. Hij kan dan zijn inkooporder creëren en indienen, met de kenmerken ervan.

  7. Nadat de order is verzonden, wordt het deel van het saldo van de belegger dat overeenkomt met het bedrag van zijn order “in de wacht” gezet. Dit betekent dat de investeerder dit deel niet elders kan besteden.

  8. Nu wordt het een beetje ingewikkelder, maar dit is de geweldige eigenschap van alle financiële blockchain-applicaties, dus wees alsjeblieft met ons bezig! De laatste stap van het proces, het overeenkomstige aantal zekerheden wordt gecreëerd in het SPV smart-contract en ook “on hold” gezet.

De enige manier voor de emittent om het door de belegger gestorte geld te ontvangen (wat inhoudt dat het geld uit de ‘hold’ wordt vrijgelaten), is door een bericht op de blockchain te sturen met de sleutel waarmee de belegger de effecten van de houden.

Wanneer dit is voltooid, hebben we wat we ‘Levering versus betaling’ (DvP) noemen, de betaling van de effecten tegen hun levering. Dit gebeurt op een peer-to-peer-manier, zonder enige deelname van derden.

De magie van deze functie is dat het ook werkt tussen privéactiva en / of tussen verschillende blockchain-netwerken.

Bezoek de Github-opslagplaats voor het universele token

Schermopname 2020-10-28 om 12.15.21 PM.png

Nu de belegger zijn activa heeft gekocht en ontvangen, heeft hij twee keuzes: ofwel wachten en rente ontvangen terwijl de reële activa kasstromen verdelen of hun vervaldatum bereiken, OF deze activa aan het werk zetten door ze uit te lenen, een proces dat we activa noemen. gebaseerde leningen, een vrij brede categorie waarbij geld wordt geleend in een overeenkomst die is gedekt door onderpand.

In ons voorbeeld zijn het onderpand de effecten die aan de belegger zijn uitgegeven.

Het proces is deze keer vrij eenvoudig: de belegger kan geld lenen door zijn effecten in een smart-contract te storten. De uitleenpool in het onderstaande diagram vertaalt alle regels die in elke op activa gebaseerde leningsovereenkomst kunnen worden gevonden in blockchain-code. Aan de andere kant van dit slimme contract staan ​​geldschieters, die geld storten om aan leners te lenen.

Het belangrijkste kenmerk van op activa gebaseerde leningen is de veiligheid en zekerheid, aangezien kredietverstrekkers de meeste of alle verliezen kunnen terugverdienen in het geval dat de kredietnemer in gebreke blijft. Deze regels zijn zo gecodeerd in een smart-contract dat ze niet eenzijdig kunnen worden gewijzigd.

Het maximale geleende bedrag dat een belegger tegen zijn vermogen kan krijgen, wordt bepaald door de loan-to-value-ratio, in oranje op het onderstaande scherm. Deze ratio is afhankelijk van vele kenmerken die verband houden met het type en de waarde van de activa die als onderpand worden aangeboden.

Schermopname 2020-10-28 om 12.15.21 PM.png

Nu de belegger zijn activa heeft gekocht en ontvangen, heeft hij twee keuzes: ofwel wachten en rente ontvangen terwijl de reële activa kasstromen verdelen of hun vervaldatum bereiken, OF deze activa aan het werk zetten door ze uit te lenen, een proces dat we activa noemen. gebaseerde leningen, een vrij brede categorie waarbij geld wordt geleend in een overeenkomst die is gedekt door onderpand.

In ons voorbeeld zijn het onderpand de effecten die aan de belegger zijn uitgegeven.

Het proces is deze keer vrij eenvoudig: de belegger kan geld lenen door zijn effecten in een smart-contract te storten. De uitleenpool in het onderstaande diagram vertaalt alle regels die in elke op activa gebaseerde leningsovereenkomst kunnen worden gevonden in blockchain-code. Aan de andere kant van dit slimme contract staan ​​geldschieters, die geld storten om aan leners te lenen.

Het belangrijkste kenmerk van op activa gebaseerde leningen is de veiligheid en zekerheid, aangezien kredietverstrekkers het grootste deel of alle verliezen kunnen terugverdienen in het geval dat de kredietnemer in gebreke blijft. Deze regels zijn zo gecodeerd in een smart-contract dat ze niet eenzijdig kunnen worden gewijzigd.

Het maximale geleende bedrag dat een belegger tegen zijn vermogen kan krijgen, wordt bepaald door de loan-to-value-ratio, in oranje op het onderstaande scherm. Deze ratio is afhankelijk van vele kenmerken die verband houden met het type en de waarde van de activa die als onderpand worden aangeboden.

Schermopname 2020-10-28 om 12.15.45 uur.png

Oké, laten we dieper ingaan op op activa gebaseerde leningen.

Zoals we onderaan kunnen zien, hebben we geldschieters. Dit kan iedereen zijn die geld leent aan leners aan de top die hun activa zullen gebruiken als onderpand voor deze leningen.

Maar het deel dat het belangrijkste is om op te focussen, is de loan-to-value-ratio.

Net als bij traditionele financiën heeft een afdeling risicobeheer de taak om het risico in te schatten van de activa die als onderpand in een pool kunnen worden gestort.

Wat zijn de risico’s die deze teams vandaag in de gaten moeten houden??

  • Tegenpartijrisico: hoe en door wie het actief wordt bestuurd, aangezien deze activa uiteindelijk, zelfs in blockchain-vorm, zijn gekoppeld aan activa uit de echte wereld die zijn gekoppeld aan gebeurtenissen in de echte wereld.

  • Marktrisico’s: de volatiliteit van het onderpand dat zorgvuldig moet worden bewaakt om de juiste loan-to-value-ratio te bepalen

  • En enkele nieuwe risico’s die de technologie met zich meebrengt: slim contractrisico. Deze risico’s kunnen worden beperkt door contracten te controleren voordat ze worden geïmplementeerd.

Naarmate er meer en meer gegevens beschikbaar en veilig worden gesteld op de blockchain met betrekking tot deze activa, zal de complexiteit van het inschatten van de risico’s van de onderliggende activa, en bij uitbreiding de loan-to-value-ratio, afnemen. laatste punt.

Schermopname 2020-10-28 om 12.16.04 PM.png

Hoe ziet de toekomst van activafinanciering eruit??

Als we deze twee use-cases met elkaar verbinden, zien we een interessant beeld met eigenaren van bedrijven of retailactiva die aan de ene kant op zoek zijn naar financiering en aan de andere kant investeerders die op zoek zijn naar kredietmogelijkheden..

Wat als we het middelste gedeelte zouden kunnen verwijderen en kredietnemers aan de rechterkant zouden toestaan ​​om activa uit de echte wereld rechtstreeks in SPV-smart-contracten te verkopen? Wat als deze contracten verschillende tranches van effecten zouden kunnen uitgeven met gestandaardiseerde risicoprofielen die naadloos zijn geïntegreerd in gedecentraliseerde uitleenpools??

En wat als dit proces onmiddellijk zou kunnen plaatsvinden??

Schermopname 2020-10-28 om 12.16.19 PM.png

We zouden kunnen eindigen met wat we noemen real-time continue activafinanciering, een gedecentraliseerd protocol waarmee investeerders activa kunnen verkopen aan een SPV smart-contract en onmiddellijk financiering kunnen ontvangen.

Bij Codefi zijn we ervan overtuigd dat er grote voordelen zijn om in deze richting te bewegen en we zijn verheugd om zowel grote financiële instellingen als gedecentraliseerde financiële startups te helpen deze visie te verwezenlijken met onze Codefi Assets API’s, platform en blockchain-gebaseerde tokens..

Neem contact op met de tokenization-experts van Codefi Ontdek Codefi Assets

Asset ManagementIndustry InsightTokenizationUniversal TokenNieuwsbriefSchrijf je in voor onze nieuwsbrief voor het laatste Ethereum-nieuws, bedrijfsoplossingen, bronnen voor ontwikkelaars en meer.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map